2018-05-13

停損點的幾種設定方法 (From Trader_Joe_Lee)


經過這次實威的教訓(其實也不是第一次了),我又走到了地獄一遭。
很幸運的能看到這篇文章,指出我的盲點,
每當基本面選股時,常常無法有明確的止損點,
當買進理由消失後,卻已經是鉅額虧損。

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原文出處:https://tw.tradingview.com/chart/SPX500/Y4u4aoX2/

身為一個已經完全把自己定義為,沒有停損點就不會交易的交易員 
被停損就像吃飯喝水一樣自然,甚至已經是把停損點當好朋友的程度 
我當初進交易室時 我老闆教的開宗明義第一句話 就是 
Every trade should have a reason and an out. 
(所有交易都應該有個入場理由和一個停損點) 

停損對我而言的最核心邏輯是「多空思路轉變」 
以做多舉例,就是一個「一旦跌破,就不再看多」的點位。 

另外一大非常重要的意義是用來「計算開倉倉位」--所謂的資金/風險管理 
也就是進場前如果我知道這筆交易的停損點大約是10%左右 
而我可以承受的每筆交易虧損是1w 的話, 
我就抓10w的金額來計算這次要買多少股 

Ex: 一支股票我決定在50.0買進 45.0停損,而且我可以承受的虧損是1W 
則我可以操作 10000/(50-45)=2000股 
也就是一個 如果被停損 會輸1W的狀態 

一個貨幣對我決定1.2000做多 停損設於1.1950 可以承受的虧損是300美金 
則我可以操作 300/(1.2000-1.1950) / 10=0.6手 


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停損點的設定方式 主要比較常見有以下3種 

(1) 固定%數 / 絕對金額 / 固定點數 停損法 

應該在股票當中是最多人使用的方法 
無論是進場的時候就決定要在下跌7%、10%、15%、20%.....之類的時候停損 
或是先決定可承受虧損風險是多少錢 再用操作的股數去配合它 
(Ex: 做了5張,可承受風險是10000台幣,就在它下跌2塊錢時停損) 

好處是方便,但也只有方便而已 
理由是市場根本不在乎你的買入價和停損點 
也就是說 無論是用固定%數還是絕對金額,所找到的停損點 
雖然可以滿足計算開倉倉位的功能 

但事實上並沒有辦法滿足多空思路轉變的這個核心邏輯 

(2) 買進理由停損法 

這是基本面投資人比較常使用的 
也是執行所謂的Buy and hold strategy少數會停損的方式 
例如買進的理由是連年EPS穩定成長 股利穩定 本益比也落在合理區間 
那麼在這些理由消失之前,都不應該停損 

這個策略會有相對最長的持倉時間週期 如果你的分析最終是正確的 
也有最大的機會等到市場還你正義 
但最核心的缺點和風險就是 
等你發現 或是願意承認你的買進理由消失的時候 
很有可能已經套得很深很深 甚至砍不下去了 

也就是可以滿足多空思路轉變,卻不能夠滿足計算開倉倉位 

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(3) 技術分析停損法 

就是使用個別的技術分析體系去決定停損點或是停損時機 
要細分的還可以再分成 
A. 進場前決定類 -- 
例如諧波型態,Inside Bar,供給需求 
這種自帶set-up的交易方式 
(註: Set-up = 帶好進場 停利 停損的交易計畫) 

B. 進場後出現賣訊類 -- 
例如入場後出現帶量長黑或帶量長上影線 或是均線死亡交叉時賣出 

B和(2)一樣,也是屬於滿足多空思路轉變,卻不能夠滿足計算開倉倉位 

最終在上述例子裡,只有(3)-A會是兩個願望都能夠滿足的 
也是在交易中,具備最好的可重複性的選項 


(3)-A的世界裡的交易 就是一個一個可以被量化的 獨立事件似的交易機會 
一旦停損點觸及,代表這個交易失敗了。(但絕不代表不會打了停損點就起飛。) 
就繼續去找下一個交易機會就好 讓大數法則去發揮這些交易系統的效果 


小小淺見 供大家參考!! 

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