2018-04-12

8416 實威

前三月營收 280M,累積YOY 57.33%,今年前三月均為過去數年同期新高。
該公司營收特性應該是每年12月認列軟體合約一次性入帳,
故1Q18的成長應屬於3D列印及大數據分析軟體帶來營收成長。

https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=45d9b6af-d2da-440d-90be-ac207ff61f15

2.營業項目與產品結構
2016年營收比重為3D CAD/CAM 56%、CAE專業應用5%、顧問服務30%、其他9%。

https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/wikiViewer.aspx?keyid=ef5388c9-ff31-42b3-a346-691e18ed6fc2


推測:
若前11個月的營收表現均如同1Q18,12月表現與去年相同,
預估2018營收為1207M。
毛利率推估56.84%,營業費用推估每季80M,所得稅推估60M,期末股本2.56*1.1(配發1元股票)
稅後盈餘預測為 10.87

過去3年PER高約18,低約11
預估股價區間為  120 ~ 196

現金流量:
過去八季營業現金流量及自由現金流量均為正數,
理財現金流量均僅發放股利,未有增資、借貸等狀況。

籌碼面:
大股東持有籌碼相當穩定,400張以上股東幾乎不買賣,市場流通僅23%左右。
高盛是此段上漲期間持續買進最多,約1.3%的股本。

-----------------------------------------------------------------------

免責聲明:
上述分析僅為個人研究的紀錄,不作為投資決策之參考。
個人投資應理性判斷,自負盈虧責任。

沒有留言:

張貼留言