2014-03-10

2377 微星

2377  微星  (3/10, 28.6)
基本面
/
合併營收
月增率
去年同期
年增率
累計營收
年增率
103/02
6,158,507
4,397,461
40.05%
13,009,597
25.95%
103/01
6,851,090
-2.97%
5,931,917
15.50%
6,851,090
15.50%
102/12
7,060,988
0.79%
4,983,123
41.70%
71,874,228
6.37%
102/11
7,005,549
5.32%
5,933,565
18.07%
64,813,240
3.56%
102/10
6,651,805
3.03%
5,974,857
11.33%
57,807,691
2.04%
102/09
6,456,296
4.78%
5,576,318
15.78%
51,155,886
0.95%
102/08
6,161,889
4.73%
6,514,878
-5.42%
44,699,590
-0.89%
102/07
5,883,572
3.27%
5,441,381
8.13%
38,537,701
-0.12%
102/06
5,697,100
2.18%
5,595,601
1.81%
32,654,129
-1.48%
102/05
5,575,404
7.03%
6,461,725
-13.72%
26,957,029
-2.15%
102/04
5,209,057
-10.85%
5,281,014
-1.36%
21,381,625
1.40%
102/03
5,843,190
32.88%
5,641,864
3.57%
16,172,568
2.32%


期別
102.3Q
102.2Q
102.1Q
101.4Q
101.3Q
101.2Q
101.1Q
100.4Q
營業毛利
13.15
13.38
12.39
10.08
12.04
11.73
10.85
12.67
營業利益
4.07
3.35
2.71
0.36
2.58
1.31
0.87
0.38
EPS
0.71
0.5
0.5
0.02
0.55
0.32
0.08
0.13
負債比率
44.12
41.79
41.93
42.02
44.31
44.55
42.08
41.51
應收帳款
1.84
1.67
1.6
1.55
1.66
1.79
1.74
1.64
存貨週轉
1.43
1.4
1.45
1.42
1.51
1.6
1.42
1.38

l   營收4Q13逐步提升,扣除年假因素,平均每個月可達6800M。營益率逐季提升,存戶週轉與應收帳款週轉率維持高檔。此轉換應與公司轉型搶攻電競市場有關,不僅營收逐步上揚,亦大符改善營益率。
l   4Q13營收總額為20.65B,營益率以4.1%估計,所得稅估計215M,股本84.5億元計算,4Q13 EPS (E): 0.75
l   1Q14營收推估為19.80B,營益率以4.1%估計,所得稅估計210M,股本84.5億元計算,1Q13 EPS (E): 0.71
l   4Q13 財報之營益率將影響上述推估,由於2377營業額較大,前期營益率低,營益率變動1%可能造成25%以上的誤差。基於趨勢推估與微星切入電競產業,未來營益率應趨於樂觀



技術面




資料日期
集保
總張數
總股東
人數
平均
張數/
>400
大股東
持有張數
>400
大股東
持有百分比
2014-02
844,856
52,756
16.01
581,450
68.82
2014-01
844,856
54,247
15.57
565,198
66.90
2013-12
844,856
55,724
15.16
548,095
64.87
2013-11
844,856
58,440
14.46
518,553
61.38
2013-10
844,856
59,864
14.11
508,319
60.17
2013-09
844,856
61,366
13.77
496,088
58.72
2013-08
844,856
63,071
13.40
479,826
56.79
2013-07
844,856
63,838
13.23
470,956
55.74
2013-06
844,856
64,650
13.07
461,917
54.67
2013-05
844,856
64,859
13.03
462,702
54.77
2013-04
844,856
65,861
12.83
454,149
53.75

十一月份起,外資一路從19元買進,季線均價約26,買進張數達9萬張,佔股本約11%。自底部起漲起算,總股東人數減少12000人,籌碼趨居穩定。

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