2013-05-15

選股追蹤 3454


選股追蹤 3454

/
合併營收
月增率
去年同期
年增率
累計營收
年增率
102/04
348,122
-9.98%
234,881
48.21%
1,351,825
43.32%
102/03
386,724
23.94%
262,027
47.59%
1,003,703
41.70%
102/02
312,019
2.31%
236,420
31.98%
616,979
38.24%
102/01
304,960
209,890
45.30%
304,960
45.30%

期別
102.1Q
101.4Q
101.3Q
101.2Q
101.1Q
100.4Q
100.3Q
100.2Q
營業毛利率
45.69
46.1
47.26
45.77
45.54
45.46
43.42
42.06
營業利益率
22.02
18.36
24.07
17.28
18.43
20.71
19.25
15.76
稅後淨利率
19.33
15.97
18.59
15.04
14.37
11.48
19.92
13.66
每股稅後淨利
2.85
2.16
2.98
1.8
1.62
1.69
2.55
1.78
應收帳款週轉率
N/A
2.11
2.46
2.1
1.93
2
2.19
2.6
存貨週轉率
0.74
0.69
0.89
0.76
0.69
0.75
0.85
1.1

期別
102.1Q
101.4Q
101.3Q
101.2Q
101.1Q
100.4Q
100.3Q
100.2Q
稅後淨利
194
144
199
119
102
90
160
105
 應收帳款
-210
78
-63
-50
28
26
-80
-63
 存貨
-48
-33
-109
-18
-4
44
-130
-126
 應付帳款
32
-70
97
42
25
-126
-68
143
 其他調整項
-217
52
-42
64
-58
141
9
23
營運現金流量
-40
208
98
175
109
191
-92
97
投資現金流量
-42
-156
58
-66
-29
-23
-1
-68

基本面
l   新聞顯示首季又有標案進補,所以整季YOY40%以上,未來觀察重點在於營收成長動能是否能維持穩定。三月營收為歷史新高,四月營收為第三高。
l   毛利輕微下滑,營益上升,應與標案有關
l   自由現金流量出現負值,應收帳款增加比例超過營收增幅,且營業其他調整項占217百萬,究竟是怎麼一回事呢?是否與IFRS有關?
l   若未來每月營收可達300M,稅後淨利率以4Q12為基準(16%),本年度股票股利0.35元,預估本年度 EPS (E) 2.85+6.27 = 9.12

籌碼面
l   依截至4月底的資料顯示,籌碼尚未大幅發散。
l   五月份起,投信出脫約7%股本的籌碼,主要來自於凱基與統一的獲利了結。未見明顯承接買方

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